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專家憧憬北水首季加注 力撑港股 摩根資產看好AI新股 留意生物科技板塊

 

專家憧憬北水首季加注 力撑港股

摩根資產看好AI新股 留意生物科技板塊


港股臨近年底，交投料轉趨疏落，上周日均成交續低於2,000億元。投資界指北水放緩令大市欠上升催化劑，預期南向資金明年首季會重新入市，或帶動股市再次向上。

摩根資產管理環球市場策略師周奐彤分析，有兩大因素令自己中長綫繼續看好中港市場，「首先關稅戰不確定性已延至明年第四季，近期出口數據顯示內地市場變得更多元化，相關憂慮的迫切性已有所減少；內地居民存款率高企，但明年會有更多中長期存款到期，『存款搬家』或帶動資金流入中港市場，利好股市。」

周奐彤續指，本港多隻早前上市的IPO禁售期即將屆滿，或令資金面短期受壓，但近期有不少受歡迎的人工智能（AI）相關股份準備上市，有機會抵銷相關影響。另一方面，她亦密切注視生物科技板塊，「內地創新藥在全球創新藥份額已急升至約3成，行業已非再由歐美等成熟市場主導，對板塊會看高一綫。」

iFast：明年首季港股 挑戰28000

北水近期淨流入速度放緩，iFast Global Markets副總裁溫鋼城坦言，南向資金放緩成為大市近期變「悶市」的主要因素，「北水年底普遍會變得疏落，因內地資金流首季會較充裕，貸款機制往往在年初較『鬆動』，如中央政策有更多詳細內容公布，以及聯儲局下任主席偏向鴿派，帶動美元回落的話，恒指明年首季有機會挑戰28000點關，全年目標則為31000點。」

板塊方面，他認為內地推動科技自立自強政策，會利好芯片和機械人行業發展，料科技股會遍地開花，當中大型科技股在估值回落後，有望率先反彈。另外，美國減息周期會有動港股高息板塊「有運行」，對中資電訊股及內銀股看高一綫。

光證：中資科技股 較環球AI股吸引

另一方面，光大證券國際證券策略師伍禮賢指出，在假期效應下，12月傳統為投資淡季，料今年也不會例外，預期指數年內餘下時間會窄幅上落。「在市場未有太多利好消息下，港股第四季至今的整固，未必能在一季內完成，料明年首季走勢會趨向平淡。下一波催化劑或要到2月中下旬開展的個股業績期，以及3月舉行的兩會，觀望內地是否會有更多刺激政策出台。」

伍禮賢又認為，AI泡沫影響已大致浮現，近期中資科技股雖跑輸大市，但勝在估值不高，吸引力仍會比環球AI股吸引，隨着內地AI高速發展，如港股成交重新活躍，預期大型科企中長綫有估值修復空間。此外，他提到美國減息將帶動人民幣滙價走強，外資或開始看好中國資產，中美息差收窄亦有利資金回流本港，利好股市上升，高息股也會受到市場密切關注。

責任編輯：梁智豪



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