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南向理財通買基金債券增至佔41% 金管局：上月再優化措施後 比例料續升

 南向理財通買基金債券增至佔41% 金管局：上月再優化措施後 比例料續升


【明報專訊】香港與內地監管機構去年2月底落實跨境理財通優化措施（理財通2.0），准許銀行可應客戶要求介紹產品，帶動內地南向理財通資金從存款流向投資產品。金管局表示，南向通投資者在港的基金持倉，由去年3月底佔南向通資產1.4%，到今年6月底升至36%，債券比例由0.2%增至5%（即投資基金及債券比例增至41%），存款比例則由98%降至59%。金管局助理總裁（銀行操守）區毓麟表示，當局及後再推優化措施，包括上月容許香港客戶經理可與內地客戶和當地客戶經理三方線上會議，跨境介紹理財產品，看好基金及債券在南向理財通資產比例，續有提升空間。

明報記者 歐陽偉昉

截至今年6月底，南向理財通投資者在港持倉資產市值超過160億元人民幣，較去年3月底增長1.86倍。區毓麟指出，理財通2.0改進銷售流程，納入基金的數目亦由160隻增至290隻，隨着內地客更為熟悉香港市場產品，加上去年下半年本港銀行存款利率開始下調，帶動基金及債券持倉比例逐漸提升。金管局助理總裁（外事）許懷志補充，去年11月起券商可參與理財通，他們不設存款服務，集中銷售基金，帶動基金比例進一步上升。

未有推「理財通3.0」時間表

金管局總裁余偉文早前透露正在積極推進「理財通3.0」，地域或由大灣區擴至上海等其他城市，並探討放寬配額、產品類型及銷售程序等。許懷志表示，暫時未有3.0的時間表，但當局現時着重於現有2.0的地域、產品框架下盡量擴大市場，當內地見到需求增長，會有更大動力商討進一步放寬。當局容許三方線上會議後，銀行反映對業務相當有幫助，現時已有兩間香港銀行推出有關措施，另外9間正在準備。

余偉文：海外投資者買中國資產增

除三方線上會議，金管局早前容許香港銀行取得南向通客戶單次書面同意後，可主動向他們介紹產品，已有6間銀行實施、10間正在準備。另當局亦准許香港銀行在執行適當身分核實程序後，容許內地客戶非親身開設南向通投資戶口，即毋須親身來港或到內地銀行分行開戶，銀行現正做相關技術準備。

此外，余偉文今日在金管局專欄《匯思》發文，表示對香港資產及財富管理市場前景充滿信心，內地經濟增長和財富累積，以及各個互聯互通的擴容優化安排，將進一步擴寬香港財富管理業界的客戶群。他又指出，宏觀環境具不確定，促使海外投資者更積極尋求多元化投資以分散風險，尤其是中國資產和人民幣資產，其配置比例正逐步提高。他引述EPFR數據指出，今年4月至7月下旬，投資基金向亞洲市場淨投入約915億美元，其中約443億美元資金淨流入香港與內地市場。

明報






4 Aug 2025

經濟日報


原文網址：https://finance.mingpao.com/fin/daily/20250804/1754238801031

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